30 янв (Reuters) - Незабываемый - в том числе для финансовых рынков - январь заканчивается. Доллар демонстрирует худший старт года с 2018, а предстоящая неделя готовит ряд событий, способных усилить волатильность. Отчеты компаний с мегакапитализацией зададут настрой на фондовом рынке, в то время как трудовая статистика США может толкнуть доллар в любом направлении, а геополитика, вероятно, продолжит поддерживать интерес к золоту. Одновременно стал известен преемник Джерома Пауэлла на посту главы ФРС - бывший член совета управляющих Кевин Уорш.
Ниже следует обзор основных рыночных событий новой недели.
1/ ЖЕСТКАЯ ДКП, СЛАБЫЙ ДОЛЛАР
Доллар торгуется вблизи минимума четырех лет, и очередной его нырок вниз не остался без внимания центробанков, инвесторов и даже Белого дома. Министр финансов США Скотт Бессент сказал, что Вашингтон придерживаются политики сильного доллара и не вмешиваются в укрепление иены, хотя за день до этого президент Дональд Трамп поддержал настрой долларовых медведей, сказав, что с валютой все отлично.
Масштаб и скорость дальнейшего падения могут стать проблемой для банков, если инвесторы одновременно начнут защищать свои американские активы от снижения доллара. Это также может вынудить центробанки во всем мире, от еврозоны до Азии, принять меры для предотвращения резкого роста национальных валют, способного затормозить экономический рост.
«Зеленый» принадлежит США, но, несомненно, его проблемы затрагивают всех.
2/ ТРУДОВАЯ СТАТИСТИКА
Инвесторы будут искать признаки укрепления рынка труда США в ежемесячной трудовой статистике 6 февраля, оценивая перспективы дальнейшего снижения ставок. ФРС в среду сохранила процентные ставки на прежнем уровне, отметив признаки стабилизации занятости, хотя в конце 2025 года регулятор смягчил денежно-кредитную политику из-за ухудшения ситуации на рынке труда. На подходе новая серия корпоративных отчетов. Среди компаний, которые представят результаты, две из «Великолепной семерки»: Alphabet и Amazon, которая только что подтвердила сокращение 16.000 сотрудников корпоративного звена.
3/ ЗОЛОТАЯ ЭПОХА
Впечатляющее ралли металлов, которое подняло золото, а также серебро, платину и палладий до рекордных максимумов, дало трещину.
Ожидания назначения более ястребиного главы Федрезерва привели к падению цен на золото с рекордного максимума около $5.600, однако за весь январь драгметалл все еще может показать 20% роста - это наилучший месячный результат с 1980 года. При этом не наблюдается недостатка факторов для дальнейшей поддержки самого популярного защитного актива: тут и разрушение мирового порядка, и вероятность американского военного удара по Ирану, падение доллара, опасения относительно независимости ФРС и новое обострение торговых войн.
Данные Всемирного совета по золоту показали, что спрос на драгметалл достиг рекордного максимума в прошлом году на фоне роста инвестиций и нестабильности торговли. Однако, согласно организации, рекордно высокие цены уже снизили спрос на ювелирные изделия и могут ослабить покупки со стороны центробанков.
4/ НАКАЛ СТРАСТЕЙ В ТОКИО
Нестабильный рынок облигаций Японии столкнется с двумя ключевыми испытаниями в преддверии голосования в нижней палате парламента, где премьер-министр и оппоненты выступают за увеличение мер поддержки. Доходность японских гособлигаций резко выросла, вызвав потрясения на мировых долговых рынках, после того как премьер-министр Санаэ Такаити объявила внеочередные выборы и пообещала на два года освободить пищевые продукты от налога с продаж.
Размещение 10-летних японских бондов запланировано на вторник, тогда как аукцион новых 30-летних бумаг пройдет в четверг. Доходность 10-летних облигаций достигла 27-летнего максимума в 2,38%, а 30-летних 20 января поднялась до рекордных 3,88% на фоне предположений, что выборы приведут к новым мерам, финансируемым за счет долга, что еще больше ухудшит финансовое состояние Токио.
С тех пор доходность стабилизировалась, в то время как иена укрепилась на фоне угроз официальной интервенции.
5/ ПРОБЛЕМА ЕВРО
Заседание ЕЦБ состоится в четверг, и инвесторам интересно, как укрепление евро повляет на решение регулятора. Заседание могло пройти совсем по-другому, если бы Трамп ввел пошлины против европейских стран за отказ продать Гренландию, но его быстрый отказ от этой идеи позволил избежать такого сценария.
Доллар находится под давлением с начала года, что привело к подъему евро на 3% только за последние две недели до отметки выше $1,20 - максимума с 2021 года.
Чиновники во Франкфурте-на-Майне выражают беспокойство. Они ожидают, что инфляция в еврозоне окажется ниже целевого показателя ЕЦБ в 2% в этом и следующем году, и опасаются, что дальнейшее укрепление евро может привести к еще большему снижению инфляции.
На данный момент ожидается, что ЕЦБ сохранит ставки без изменений, тогда как трейдеры считают, что вероятность очередного шага вниз к лету лишь незначительно возросла.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Рокки Свифт, Льюис Краускопф, Йорук Бахчели, Дхара Ранасингхе, Карин Строхекер, Аманда Купер, Принц Магтулис, перевела Ая Лмахамад)
