27 мар (Рейтер) - Мировые рынки подходят к концу головокружительного первого квартала, в который картину определяла геополитика, а теперь и война. Еще 10 нервозных дней ждут инвесторов после того, как президент США Дональд Трамп отодвинул данный Тегерану срок на соглашение с США и открытие Ормузского пролива до 6 апреля - и все это на фоне выхода ключевых макроэкономических данных и первых квартальных отчетов .
Ниже следует обзор основных рыночных событий предстоящей недели.
1/ВСЕ, ВЕЗДЕ И СРАЗУ Первый квартал близится к завершению, давая трейдерам возможность скорректировать портфели и оглянуться назад на несколько крайне напряженных месяцев, когда мировые финансовые рынки оказались во власти геополитики.
Иранский конфликт его . Нефть и газ с начала года подорожали почти на 70% и 85% соответственно. Процентные ставки неожиданно вверх, а не вниз, и энергоемкий искусственный интеллект уже не выглядит столь
Даже до начала событий на Ближнем Востоке обстановка . Золото, казавшееся практически неудержимым с начала 2025 года, в марте обвалилось на 16%, что лишний раз подчеркнуло: надежных укрытий от рыночных потрясений становится все меньше.
Второй квартал близится - но станет ли он движением вперед или новым витком потрясений? При продолжающихся войнах, резких изменениях курса центробанков и череде важнейших выборов это остается открытым вопросом.
2/ УДАЧНЫЙ МОМЕНТ
Март стал для нефтяного рынка месяцем крайних потрясений: крупнейший энергетический шок в истории, самая высокая волатильность со времен пандемии COVID-19 и на этой неделе - одни из самых резких ценовых колебаний за все время. Когда в понедельник Трамп написал в социальных сетях, что переговоры с Тегераном идут конструктивно и что завершение боевых действий, возможно, не за горами, нефть за считанные минуты просела на 15%.
Однако куда менее понятным является другое: за 15 минут до публикации Трампа на рынке прошел объем сделок примерно на $500 миллионов - преимущественно продажи, хотя к тому моменту цены на нефть росли примерно на 2% относительно уровня открытия. Источник этих сделок и их мотивы неизвестны. Что очевидно для трейдеров, вступающих в очередную неделю, полную неопределенности, так это необходимость сохранять гибкость и не отрываться от лент социальных сетей.
3/ ДИНАМИКА ЧИСЛА РАБОЧИХ МЕСТ В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ Данные о занятости в США за март станут важным индикатором состояния экономики для инвесторов, оценивающих последствия скачка цен на энергоносители. Согласно опросу Рейтер, ожидается, что данные, которые выйдут 3 апреля, покажут рост числа рабочих мест за месяц на 48.000. Неожиданно слабые февральские данные застали Уолл-стрит врасплох: число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора упало на 92.000, а уровень безработицы повысился до 4,4%. Инвесторы следят за тем, начнет ли скачок цен на энергоносители оказывать давление на потребительские расходы и экономику в целом. Неопределенность вокруг войны с Ираном также осложняет экономические прогнозы ФРС: Уолл-стрит умерила ожидания снижения процентных ставок в 2025 году, поскольку скачок нефтяных котировок усиливает опасения о росте инфляции. На следующей неделе выйдут и другие экономические показатели: розничные продажи за февраль, а также данные об активности в производственном секторе и услугах.
4/ ЧИПЫ И ПРОСАДКИ Данные о торговле Южной Кореи за март, публикация которых запланирована на среду, станут ранним индикатором того, насколько устойчива мировая экономика перед лицом войны и последовавшего за ней шока цен на энергоносители. Экономика Южной Кореи, в значительной мере ориентированная на экспорт, является индикатором состояния мировой торговли и одной из первых опубликует данные в апреле. Состояние южнокорейского производственного сектора вызывает еще больший интерес, чем обычно, - не только из-за зависимости страны от импорта энергоносителей с Ближнего Востока, но и потому, что занимающие лидирующие позиции в мире чипы DRAM имеют критически важное значение для сектора искусственного интеллекта и в настоящее время они в дефиците. Волатильность индекса Kospi остается повышенной на фоне потрясений последних нескольких недель, и инвесторам определенно стоит внимательно следить за ситуацией.
5/ ОТГОЛОСКИ ПРОШЛОЙ ИНФЛЯЦИИ Предварительные данные об инфляции в еврозоне за март выйдут во вторник. Долгое время она держалась в районе 2% , но теперь ожидается, что рост цен на энергоносители приведет к увеличению ценового давления, как и в 2022 году. Вопрос заключается в том, насколько сильным и долгосрочным будет этот скачок инфляции. Предварительные данные рисуют не самую радужную картину. Рост активности в частном секторееврозоны резко замедлился в марте, издержки выросли до максимума более чем за три года, а цепочки поставок оказались существенно нарушены.
Совокупность экономическим данных за март в целом может усилить давление на ЕЦБ, толкая его к повышению ставок уже в апреле. То, что казалось почти немыслимым до начала иранского конфликта, теперь активно закладывается в цены денежными рынками.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Грегор Стюарт Хантер, Льюис Краускопф, Марк Джонс, Софи Кидерлин, Аманда Купер, Пасит Конгкунакорнкул, перевела Ая Лмахамад)
