ЛОНДОН, 16 апр (Рейтер) - Война в Иране спровоцировала беспрецедентный кризис на мировом рынке алюминия, который может привести к огромным последствиям для таких отраслей, как строительство, упаковка, транспорт и зеленая энергетика. Даже если война закончится уже завтра, компании Emirates Global Aluminium может потребоваться около года на восстановление после ущерба, нанесенного ракетным ударом по ее плавильному заводу в Аль-Тавиле в марте. Aluminium Bahrain, крупнейший в мире алюминиевый завод за пределами Китая, также пострадал, хотя масштабы ущерба пока неизвестны. Aluminium Bahrain, как и Qatar Aluminium, сократили производство еще до ударов из-за дефицита электроэнергии.
Производство может продолжить сокращаться на фоне ограничений судоходства через Ормузский пролив, поскольку Согласно данным Wood Mackenzie, в этом году мировому рынку грозит дефицит предложения объемом до 4 миллионов метрических тонн. Основной удар от резкого сокращения поставок придется на западных покупателей, а чиновникам в ближайшие недели предстоит принимать непростые решения, если они хотят смягчить последствия кризиса.
ИСТОЩЕНИЕ ЗАПАСОВ
Раньше рынок мог бы обратиться к Лондонской бирже металлов (LME) за дополнительными объемами алюминия. В первой половине прошлого десятилетия зарегистрированные запасы превышали 5 миллионов тонн. С тех пор запасы на LME сократились менее чем 400.000 тонн,е 100.000 тонн находятся вне системы биржевых варрантов.
Запасы алюминия на складах CME также уменьшились. Общие доступные для поставки объемы сократились на 70% с начала года и составляют всего 1.864 тонны. Однако эти цифры не отражают полной картины. В результате трейдеры конкурируют за В первую неделю марта были аннулированы ордера на 98.000 тонн индийского алюминия, зарегистрированного на LME, но затем, на прошлой неделе, большая часть этого объема была вновь оформлена в виде варрантов на фоне резкого роста спредов по срокам
Индикативный спред между спотовыми ценами и контракт с поставкой через три месяца <CMAL0-3> ушел в бэквордацию в $95,50 за тонну, что указывает на наиболее сжатое состояние рынка с 2007 года.
ПРОБЛЕМЫ С ЭНЕРГОСНАБЖЕНИЕМ
Простаивающие мощности алюминиевых предприятий, в особенности в США и Европе, теоретически могли бы быть перезапущены для смягчения дефицита физического металла. Однако их значительная часть была выведена из эксплуатации во время предыдущих энергетических кризисов. Алюминиевые заводы используют электролиз для производства металла, и типичное предприятие может потреблять столько же электроэнергии, сколько город размером с Бостон. С учетом влияния конфликта в Иране на стоимость энергоносителей, крайне маловероятно, что какая-либо значимая часть этих мощностей будет возвращена в строй. Более того, еще до начала конфликта в Персидском заливе мировой дефицит электроэнергии по доступным ценам уже вынуждал останавливать все больше предприятий. Так, алюминиевый завод Mozal в Мозамбике, контрольный пакет акций которого принадлежит австралийской South32, был переведен на режим консервации в марте после того, как компания не смогла добиться экономически приемлемого контракта на электроэнергию.
Даже с учетом роста производства вторичного алюминия и ослабления спроса на фоне энергетического кризиса, негативно влияющего на промышленную активность, в ближайшие 18 месяцев на мировом рынке алюминия неизбежен значительный дефицит, сообщила Wood Mackenzie.
НЕЛЕГКИЙ ВЫБОР
Этот дефицит сильнее всего ударит по западным странам, вынуждая правительства идти на ряд политически и экономически неприятных решений.
Теоретически сократить разрыв между спросом и предложением могли бы две страны. Первая - Китай, крупнейший в мире производитель алюминия. Однако проблема состоит в том, что КНР, как правило, перерабатывает большую часть своего металла в полуфабрикаты, такие как прутки, листы и проволока.
В течение последнего десятилетия остальной мир выстраивал торговые барьеры против потока китайского экспорта, обвиняя Пекин в подрыве конкурентных позиций других производителей.
Между тем западным потребителям требуется прежде всего первичный алюминий и сплавы, а не дополнительные объемы дешевой китайской продукции. Вторым возможным вариантом является Россия, производящая как первичный металл, так и широкий спектр сплавов с высокой добавленной стоимостью, значительная часть которых выплавляется на предприятиях в регионе Персидского залива.
понские производители возвращаются к российским поставкам - после того как ввели самоограничения в 2022 году.
Покупателям из США и Европы для аналогичного шага потребовались бы послабления в санкционном режиме со стороны властей.
Ситуация в Соединенных Штатах дополнительно осложняется решением президента Дональда Трампа повысить импортные пошлины на алюминий до 50%.
Это привело к тому, что стоимость импортных слитков превысила цену LME более чем на $2 500 за тонну, тогда как сама биржевая цена держится у четырехлетних максимумов - около $3 580 за тонну.
Пока что ситуацию по-прежнему определяет соотношение цены и себестоимости. Однако чем дольше продолжаются перебои в регионе Персидского залива, тем быстрее истощаются запасы. В какой-то момент это может перестать быть вопросом цены и превратиться в вопрос элементарного наличия достаточного объема металла для выполнения производственных заказов.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Энди Хоум является обозревателем Рейтер и выражает собственное мнение, перевела Ая Лмахамад)
