22 мая (Рейтер) - Мировые рынки по-прежнему остаются заложниками развития событий на дипломатическом фронте - война в Иране продолжается уже третий месяц, а перспективы урегулирования остаются неясными.
Тем временем ряд центробанков готовится к заседаниям, а данные об инфляции усиливают давление на регуляторов США и Японии.
Ниже следует обзор ключевых событий предстоящей недели.
1/ НАЧИНАЮТ ПРОЯВЛЯТЬСЯ ПРИЗНАКИ ПРОБЛЕМ Если на время отвлечься от демонстрирующих бурное ралли акций технологических компаний, становится заметно, что последствия войны все сильнее отражаются на рынках - от ослабления азиатских валют и замедления экономической активности в Европе до нового витка давления на крупнейшие мировые рынки облигаций. Доходность 30-летних госбондов США - ключевого для мировой финансовой системы рынка - на этой неделе достигла максимума с 2007 года. Инвесторы в облигации считают, что центральные банки не смогут проигнорировать инфляционный шок, вызванный войной и закрытием Ормузского пролива. Если же правительства увеличат расходы, чтобы смягчить удар по потребителям, - риск, на который указывал Токио, - это приведет к дальнейшему росту долговой нагрузки.
Больше всего от мартовской распродажи облигаций пострадала Европа. Теперь же под давлением оказались госбонды США - не самый благоприятный фон для нового главы ФРС.
2/ ОТСТРАНЕН Турция вновь оказалась в списке поводов для беспокойства инвесторов после того, как суд фактически отстранил от должности лидера основной оппозиционной партии Озгюра Озеля.
Этот процесс рассматривался как проверка хрупкого баланса между демократией и автократией в стране, а данное решение может повысить шансы президента Реджепа Тайипа Эрдогана продлить свое правление. Неудивительно, что рынки отреагировали нервно: акции упали, а лира обновила рекордный минимум. Центральный банк Турции, который приостановил цикл смягчения денежно-кредитной политики, поскольку война в Иране ударила по зависящей от импорта энергоносителей экономике страны, уже продал миллиарды долларов на валютном рынке, чтобы смягчить последствия.
Между тем на предстоящей неделе ожидаются заседания еще ряда центробанков. ЦБ Израиля, вероятно, снизит ставки на четверть процентного пункта до 3,75%, поскольку скачок шекеля на 20% за последний год сдерживает В Венгрии, где новое правительство, сформированное после ухода Виктора Орбана, все еще осваивается у власти, ключевая ставка, как ожидается, во вторник будет оставлена на уровне 6,25%. В тот же день центральный банк Шри-Ланки, вероятно, также сохранит ставку без изменений, как и ЦБ Новой Зеландии в среду. Центробанк Южной Кореи в четверг, по прогнозам, также не будет менять уровень ставок, составляющий сейчас 2,5%, несмотря на спекуляции о ее повышении, тогда как ЦБ ЮАР, как ожидается, повысит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов на фоне резкого роста инфляции.
3/ КТО-ТО СКАЗАЛ ИНФЛЯЦИЯ? В четверг выйдут свежие данные об инфляции в США - апрельский индекс цен расходов на личное потребление (PCE), показатель, на который ориентируется ФРС Недавние данные показали высокие значения потребительских и производственных цен на фоне роста стоимости энергоносителей. Инвесторы также будет внимательно анализировать пересмотренную оценку роста экономики в первом квартале, а также свежие данные о потребительском доверии. Финансовые результаты Salesforce, Best Buy и Costco могут пролить дополнительный свет на обстановку в секторе ИИ и состояние потребительских расходов под занавес сезона корпоративной отчетности за первый квартал, который поддержал американский фондовый рынок. 4/ ГОТОВЫ К ШАГУ ВВЕРХ? Банк Японии продолжает искать аргументы для нормализации денежно-кредитной политики, и данные об инфляции, которые будут опубликованы в пятницу, могут дать регулятору основания для дальнейших шагов в этом направлении. Рынки все более уверены в том, что Банк Японии повысит ставку в июне впервые с декабря, после ястребиного тона регулятора при объявлении решения сохранить ДКП без изменений в апреле. Экономисты ожидают, что базовый индекс потребительских цен Токио составит 1,5% - как и в апреле. Это самый медленный темп за четыре года, однако базовый тренд был искажен государственными субсидиями домохозяйствам, введенными для смягчения последствий ближневосточного кризиса.
При этом аналитики в целом ожидают ускорения инфляции, поскольку цены на нефть остаются высокими, а ослабление иены увеличивает стоимость импорта.
5/ ИИ ПРОТИВ РАБОЧИХ МЕСТ Потенциальные последствия внедрения искусственного интеллекта для рынка труда в финансовом секторе оказались в центре внимания после того, как Standard Chartered сообщил о планах сократить почти 8.000 рабочих мест, заменив гендиректора Билла Уинтерса, «человеческий капитал меньшей ценности». Позднее Уинтерс сказал, что изменения будут проводиться взвешенно и осторожно, однако его комментарии подчеркнули масштаб грядущих сдвигов, связанных с инструментами, способными обрабатывать огромные объемы данных и выполнять задачи, которые ранее выполняли люди.
Главы JPMorgan Джейми Даймон и HSBC Джордж Элхедери также предупредили под влиянием искусственного интеллекта.
При этом изменения, похоже, уже начались. Опрос Morgan Stanley на прошлой неделе показал, что 11% позиций в банках были ликвидированы из-за ИИ, а 14% вакансий не были замещены, хотя наём новых сотрудников сократил чистые потери. В ближайшие недели можно ожидать новых планов и действий - как в части операционных решений, так и на уровне публичных заявлений.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Дхара Ранасингхе, Алун Джон, Марк Джонс, Льюис Краускопф, Роки Свифт, Винит Сачдев, Йорюк Бахчели, перевела Ая Лмахамад)
