(Добавлены высказывания зампреда Сбербанка во второй части текста)
САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, 1 июл (Рейтер) - Сбербанк понизит прогноз корпоративного кредитования на 2026 год с текущих 9-11% из-за ухудшения состояния заемщиков, которые продолжают подавать заявки на реструктуризацию кредитов.
«Действительно, мы идем несколько лучше ожиданий в первом полугодии, прежде всего по процентным доходам, по кредитному портфелю даже где-то, наверное, по стоимости риска за счет розницы», - сказал в интервью Рейтер зампред правления Сбербанка, финансовый директор Тарас Скворцов.
«Мы сейчас, в последние месяцы, наверное, видим довольно тревожные тенденции с точки зрения качества корпоративного портфеля», - сказал он в кулуарах финансового конгресса.
Сбер видит ухудшение финансового состояния клиентов.
«Есть заявки на реструктуризацию. И все это, конечно, будет вынуждать нас создавать резервы под эти кейсы. И, скорее всего, стоимость риска в корпоративном сегменте вырастет», - сказал Скворцов.
У корпоратов растут плохие долги на фоне высоких ставок, сказал он.
«Мы видим ситуацию на топливном рынке. И все это, конечно, сказывается на экономическом положении многих компаний», - сказал Скворцов.
ДИВИДЕНДЫ И КАПИТАЛ
Он добавил, что Сбер будет стараться сохранить планку выплаты дивидендов на следующие три года на уровне 50% чистой прибыли, но окончательный расчет представит вместе со стратегией в конце этого года.
За 2025 год Сбер направил на дивиденды половину прибыли, 850,2 миллиарда рублей. Эта выплата повлияет на норматив достаточности капитала банка на конец третьего квартала, но не критично.
«Мы делали оценку (влияния дивидендных выплат на норматив достаточности) - примерно полтора процентного пункта будет снижение», - сказал Скворцов.
Дивиденды Сбер перечислит акционерам в августе.
«На конец квартала наша задача - остаться выше 13,9%. А к концу года мы уже должны начать накапливать достаточность под 2027 год. По текущему прогнозу мы выходим на эти цели. Конечно, последнее падение котировок облигаций, наш портфель, который в ОФЗ находится, он, конечно, просел», - сказал Скворцов.
«Но даже с учетом этого фактора мы остаемся выше границы, поэтому чувствуем себя комфортно».
На следующую трехлетку банк пока обсуждает ориентир достаточности капитала:
«Готовим новую стратегию, и финансовую модель под нее. И смотрим на какие-то элементы дивидендной политики. Понятно, что любое изменение, особенно ухудшение относительно текущих метрик, будет приниматься только в том случае, если это действительно необходимо», - сказал финансовый директор банка.
Решение будет зависеть также от того, какой взгляд будет у ЦБР на величину макропруденциальных надбавок по отдельным видам кредитования, на надбавки за системную значимость и на рискчувствительный лимит (РЧЛ), который внедряется с определенным графиком.
«Это все тоже на нас давит, ну и на весь сектор, конечно. Это все серьезный фактор», - сказал Скворцов.
Он уточнил, что РЧЛ, который ЦБР планирует ввести в следующем году, не сильно давит на капитал Сбера в ближайшие два года, но в 2029 году, если останется текущий график, его влияние уже будет заметным.
В этой связи банк может рассмотреть продажу некоторых активов экосистемы.
«Мы всегда оптимизируем баланс. Если есть какие-то вложения, которые не приносят нам отдачи, мы стремимся их сократить. Но надо понимать, что прямо сейчас не самый лучший момент для таких действий, потому что рынок очень сложный, ставки очень высокие и финансовое положение многих компаний сложное», - сказал Скворцов.
Продать сегодня что-то можно только с дисконтом, добавил он. Сбер смотрит на трехлетний горизонт и пока не в том положении, чтобы продавать активы дешево и немедленно.
«Продадим, когда это будет наиболее для нас прибыльно и эффективно», - сказал Скворцов.
Сбер направил свои предложения к новому докладу ЦБР о субординированных облигациях банков, которые регулятор учел.
«Серьезным недостатком является минимальный, по сути, чек входа в 10 миллионов рублей, который сегодня предлагается установить. Это резко снизит ликвидность инструментов, сильно ограничит потенциал для клиентов, для последующей продажи», - сказал Скворцов.
«Мы считаем, что это лишнее, потому что у нас есть разные способы, как по-другому, а не суммой чека, ограничить потенциальный мисселинг, от которого регулятор пытается защититься, установив требования. Суборинированные облигации потенциальных крупнейших банков, они по надежности своей точно будут не хуже, чем огромное количество акций или корпоративных облигаций, которые сегодня есть на рынке и по которым нет таких ограничений», - сказал Скворцов.
Сбер рассматривает субординированные облигации как один из потенциальных источников капитала на горизонте 2027-2029 годов. А вот юаневые облигации банку больше не интересны, поскольку рынок юаней в России очень узкий и любое серьезное действие банка может привести к скачку рыночных ставок.
(Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)
