НЬЮ-ЙОРК, 10 авг (Рейтер) - Мощное ралли, толкнувшее американский фондовый рынок к историческим максимумам, ждет проверка на прочность на этой неделе: свежие данные об инфляции могут укрепить аргументы в пользу повышения процентных ставок ФРС. Индекс S&P 500 на прошлой неделе впервые за два месяца обновил рекорд закрытия,получив импульс от скачка акций технологических и полупроводниковых компаний, ранее обвалившихся после достижения исторических пиков. За четыре торговые сессии по вторник индекс прибавил 5,75%, показав сильнейший четырехдневный скачок с апреля 2025 года. Поддержку акциям также оказало снижение напряженности между США и Ираном - просадка нефти частично ослабила опасения об инфляции в преддверии намеченной на среду публикации индекса потребительских цен США. В пятницу рынок вырос после неожиданно слабой трудовой статистики, умерившей тревоги по поводу скорого повышения процентных ставок.
«Рынок обеспокоен инфляцией», - отметил Мэтью Мискин из Manulife John Hancock Investments, добавив, что на этой неделе станет понятно, принесут ли данные об инфляции облегчение рынку. В результате недавнего подъема Уолл-стрит рост S&P 500 с начала года увеличился более чем до 13%. Финансовые результаты компаний уже второй квартал подряд превосходят высокие ожидания, поддерживая оптимизм инвесторов в отношении фондового рынка. «Мы получили сильные отчеты, особенно от некоторых крупных компаний, которым было необходимо показать хорошие результаты», - сказал Мэтт Ортон из Raymond James Investment Management.
В то же время, по его словам, большая часть июльской распродажи была связана с тем, что позиции стали слишком перегруженными, а ожидания - чересчур оптимистичными. «Поэтому в течение этого месяца мы наблюдали коррекцию этого перекоса», - добавил он.
В СРЕДУ ВЫЙДУТ ДАННЫЕ CPI Индекс потребительских цен в США за июль будет опубликован следом за недавним заседанием ФРС, которое выявило расхождения во взглядах внутри центробанка относительно того, как реагировать на инфляцию, уже несколько лет превышающую целевой уровень в 2%.
Опрошенные Рейтер экономисты ожидают, что индекс потребительских цен в июле вырос на 3,4% в годовом выражении. Базовый индекс, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, как ожидается, увеличился на 2,5%. «Замедление CPI в последние пару месяцев может оказаться достаточным, чтобы ФРС не повышала ставки в этом году, - сказал Доминик Паппалардо из Morningstar Wealth. - Если же инфляция неожиданно вновь ускорится и превысит прогноз, я бы ожидал, чтоакции отреагируют снижением». Денежные рынки в пятницу закладывали в позиции примерно 44-процентную вероятность повышения ставок на заседании американского центробанка в сентябре, но после пятничной статистики, неожиданно указавшей на снижение числа рабочих мест в США в июле, этот показатель снизился.
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ - ДОХОДНОСТЬ БОНДОВ, ВОЛАТИЛЬНОСТЬ НЕФТИ
Опасения по поводу устойчиво высокой инфляции и возможного повышения ставок ФРС толкнули вверх доходность американских гособлигаций, которую инвесторы считают одним из основных рисков для ралли на рынке акций. Более высокая доходность может сделать бонды более конкурентоспособной альтернативой акциям. Кроме того, рост доходности означает увеличение стоимости заимствований для потребителей и компаний, оказывающее давление на экономический рост и негативно отражающееся на фондовом рынке. Доходность индикативных для госдолга 10-летних Treasuries в конце июля достигла максимума с января 2025 года. Однако с тех пор она отступила до 4,64%, а фьючерсы на североамериканскую нефть WTI на прошлой неделе опустились ниже отметки $80 за баррель. «Рынок внимательно следит за любыми колебаниями цен на нефть, - отметил Мискин. - Если нефть продолжит дорожать, это ускорит инфляцию и повысит вероятность того, что Федрезерву придется поднять ставки».
В ФОКУСЕ ТАКЖЕ ИНДЕКС PPI, РОЗНИЧНЫЕ ПРОДАЖИ И ОТЧЕТЫ ТЕХГИГАНТОВ Индекс цен производителей в четверг даст более полную картину инфляции. Статистика розничных продаж в пятницу даст представление о состоянии потребительского спроса - одного из ключевых индикаторов силы американской экономики. После потока квартальных отчетов в последние несколько недель корпоративный календарь входит в период относительного затишья. Однако акции компаний, связанных с искусственным интеллектом и техсектор, стремительный рост которых продолжался в последнее время, могут остро отреагировать на результаты компаний, которые отчитаются на этой неделе: Applied Materials, Cisco и CoreWeave.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду: (Льюис Краускопф, перевел Томаш Каник)
