Четыре управляющих директора люксембургского офиса Газпромбанка, через который шли платежи европейских стран за поставки «Газпрома», в 2022 году воспользовались вызванной санкциями ситуацией, чтобы обогатиться. Получив от московского отделения Газпромбанка персональные кредиты, они стали скупать облигации внешнего займа «Газпрома», заблокированные в Европе и сильно подешевевшие из-за развязанной Владимиром Путиным войны, чтобы обменять их на рублевые бумаги по полной стоимости. По расчетам Financial Times, которая ознакомилась с документами и поговорила со знающими о сделках людьми, банкиры могли заработать более 9 млн евро.
Особенностью этих операций стало то, что информацию о конкретных выпусках бондов и сроках обмена «Газпром» публиковал нерегулярно и незадолго до самого обмена. Однако банкиры умудрялись заранее купить у западных инвесторов бумаги нужных выпусков, которые могли стоить половину от номинала. Без предварительной информации о том, какие именно облигации будут обмениваться, осуществить такие сделки в сжатые сроки было бы «невозможно», рассказал FT информированный источник. Поскольку облигации торгуются на внебиржевом рынке и стали неликвидны, так как их регулярное обращение прекратилось в результате западных санкций, эти бумаги «нужно было найти… понять, у какого банка или брокера они есть», отметил он.
Кроме того, при обмене зарубежных облигаций, согласно указу Путина, на рублевые по номиналу был задействован Национальный расчетный депозитарий (НРД), который уже находился под санкциями ЕС. «Это похоже на обход [санкций], — заявил чиновник ЕС, ознакомившийся с результатами расследования FT. – Необходимо, чтобы этот вопрос стал предметом уголовного расследования в Люксембурге».
Неизвестно, сколько именно денег получили четыре банкира в виде персональных кредитов, отмечает FT, но, согласно документам, с июля по ноябрь 2022 года на их счета было переведено около 17 млн евро (в пересчете с рублей), которые они использовали для десятков сделок. Финансовый регулятор Люксембурга CSSF впоследствии установил, что банк нарушил собственные правила, запрещающие открывать личные счета сотрудникам, и не провел проверку, несмотря на то что директора относились к категории «высокого риска».
Путин подписал указ об обмене 5 июля, и девять дней спустя Деркач начал покупать облигации «Газпрома». Для начала он приобрел бонды с погашением в 2024 году, которые стоили $65 000 при номинале $150 000. На тот момент «Газпром» еще не сообщал, какие именно бумаги будут обмениваться и когда. Об обмене этого выпуска на рублевые бумаги по номиналу газовый концерн объявил на своем сайте только в ноябре и провел операцию в декабре.
Первое же объявление о каком-либо обмене «Газпром» сделал только в сентябре.
«Риск неопределенности» сразу после подписания указом Путина был «очень высоким», особенно при покупке бондов на кредит, по которому нужно платить проценты, заявил FT Сергей Алексашенко, бывший заместитель председателя Банка России, а сейчас – директор по экономике лондонского аналитического центра Nest Centre:
Возможно… он был в курсе или имел какие-то связи с топ-менеджментом в Москве, где ему подтвердили, что [конкретная облигация] станет частью сделки.
В сентябре к операциям подключились еще три члена правления люксембургского офиса – Сергей Некрасов, Сергей Белоусов и Павел Большаков.
Они, похоже, «охотились на рынке» за подходящими облигациями, которые было трудно найти, рассказал FT человек, знакомый со сделками. Банкиры не участвовали во всех раундах обмена, но купили четыре конкретные облигации, которые к концу 2022 года были заменены на рублевые бумаги. Часто покупки совершались незадолго до того, как на сайте «Газпрома» появлялось объявление об обмене данной облигации.
Например, с конца сентября они стали скупать долларовые бонды, об обмене которых было объявлено 7 октября, а завершился он 24 октября. В Европе их можно было купить примерно за 50% от номинала, а рублевые бумаги после обмена даже вырастали в декабре до 120%.
Деркач, который впоследствии покинул Газпромбанк и живет в Люксембурге, сказал FT, что «отсутствие каких-либо существенных выводов со стороны банковского регулятора Люксембурга по итогам весьма тщательного расследования… должно окончательно подтверждать, что в данном деле не было ничего противозаконного». Белоусов и Большаков, которые теперь руководят в Люксембурге инвесткомпанией B&B Capital Partners, а также Некрасов, который в октябре 2025 года стал гендиректором московского футбольного клуба «Спартак», не ответили на запросы о комментариях.
Bank GPB International опроверг подозрения в «рыночных злоупотреблениях или участии иным образом в каких-либо противоправных действиях».
Сделки с бондами были прекращены после проверки в люксембургском Газпромбанке в конце 2022 года, рассказали FT два знающих о них человека. CSSF проводил проверку банка в марте 2023 года после получения информации о возможных нарушениях. Однако, по словам источников газеты, он не опросил некоторых лиц, располагавших информацией об операциях. Другой информированный источник сказал:
CSSF был слеп.
