(Обновлены котировки золота в 6 абз)
26 янв (Рейтер) - Возьмите леденец от укачивания - эта неделя обещает быть не менее стремительной, чем нынешняя. Впереди первое в году заседание Федрезерва и волна отчетов технологических гигантов - Apple, Microsoft, Meta, Tesla и Samsung, - а также поток заседаний центробанков на развивающихся рынках.
И все это на фоне шаткого равновесия в отношениях между США и Европой и нарастающей нервозности в Японии.
Ниже следует обзор основных рыночных событий новой недели.
1/МЯГКАЯ ПОСАДКА В ГРЕНЛАНДСКОМ КРИЗИСЕ?
После того как президент США Дональд Трамп, Европа и НАТО сдали назад в конфликте вокруг Гренландии, рынки - за исключением разве что инвесторов в золото и производителей оружия - надеются, что напряжение и дальше будет таять.
Инвесторам, однако, нужны осязаемые детали достигнутого рамочного соглашения, а также уверенность, что кризис не вернется в ленту соцсетей Трампа. Разрядка может вернуть мировые фондовые рынки к рекордным уровням и охладить стремительный подъем золота, которое добралось уже до отметки $5.100 за унцию. Судя по тому, как начался этот год, если одна геополитическая буря затихает, тут же может начаться следующая.
2/БОРЬБА ЗА НЕЗАВИСИМОСТЬ ФРС
ФРС собирается на очередное заседание, которое, как широко ожидается, в среду вновь завершится сохранением ставки. Но не меньшее внимание рынков привлекают усиливающиеся угрозы для столь ценимой независимости американского центробанка.
Инвесторы, разумеется, продолжат всматриваться в любые сигналы о ДКП. Но на пресс-конференции Пауэлла - первой после того, как администрация Трампа инициировала расследование в связи с многомиллиардной реконструкцией штаб-квартиры Федрезерва - всем будет интересна реакция главы ФРС.
Пауэлл назвал эти действия не более чем предлогом для перехвата контроля над процентной ставкой. Остаются еще два других ключевых момента в споре о независимости Федрезерва - рассмотрение в Верховном суде дела о попытке Трампа уволить члена совета управляющих Лизу Кук и все еще не объявленное решение о том, кто сменит Пауэлла на посту главы ФРС в мае.
3/ВЕЛИКОЛЕПНЫ… НО НАСКОЛЬКО?
Четыре компании из «великолепной семерки» технологических гигантов США представят квартальные результаты на новой неделе - Microsoft, Apple, материнская компания Facebook Meta и Tesla Илона Маска, как и южнокорейская Samsung.
Ключевым вопросом для инвесторов станет то, насколько окупается масштабное финансирование глобальной гонки за лидерство в сфере ИИ, в отдельных случаях все больше опирающееся на заимствования.
Теперь недостаточно, чтобы отчет просто превзошел ожидания - компаниям надо представить блестящие результаты и столь прогнозы столь смелые, чтобы инвесторы почувствовали себя уверенно, глядя на их заоблачные оценки.
Если не смотреть на геополитические потрясения, именно сегменты рынка, не связанные с ИИ, сейчас показывают наиболее сильную динамику. На этом фоне компаниям «Великолепной семерки» может быть труднее удовлетворить акционеров, привыкших к впечатляющим результатам.
4/ НЕРВЫ В ЯПОНИИ
В Японии активизируется предвыборная кампания: досрочные выборы назначены на 8 февраля, и на них премьер-министр Санаэ Такаити хочет укрепить свое влияние в правящей Либерально-демократической партии.
Обещания Такаити увеличить госрасходы и на два года отменить налог на продажу пищевых продуктов уже заметно давят на иену и японские госбумаги. Министру финансов Сацуки Катаяме даже пришлось призвать рынки к спокойствию, а Банк Японии, со своей стороны, намекнул на возможность повышения ставок.
Аналитики опасаются, что иена утратила свою традиционную привязку к разрыву между долгосрочными ставками в Японии и США. В сочетании со все более нервным поведением рынка облигаций это, по их мнению, указывает на растущую озабоченность инвесторов соотношением госдолга к ВВП страны, достигшим 221%.
5/ДЕРЖИТЕСЬ КРЕПЧЕ
Целый ряд центробанков развивающихся рынков проведут заседания на этой неделе. Сюрпризов не ожидается, но сигналы регуляторов помогут оценить, насколько устойчиво ралли в валютах, облигациях и акциях развивающихся рынков.
Ожидается, что ключевой игрок - Бразилия - вновь оставит ставку на уровне 15%, хотя не исключено, что регулятор намекнет на возможное ее снижение. Чили, со своей ставкой в 4,5%, вероятно, последует тем же курсом. Венгрия, где вскоре пройдут важнейшие выборы, по всей видимости, сохранит ставку на уровне 6,5%. В ЮАР высокие цены на электроэнергию продолжают подталкивать инфляцию, и ЦБ, скорее всего, удержит ставку на уровне 6,75%, хотя возможность снижения не исключена.
Некоторые центробанки, скорее всего, изменят уровень заимствований. Колумбия, как ожидается, снизит ставку на 25-50 базисных пунктов, несмотря на недавний рост зарплат. ЦБ Ганы, в свою очередь, может пойти на более резкое смягчение и снизить ставку сразу на 300 пунктов из-за колебаний валюты: седи стремительно рос в прошлом году, что во многом обусловлено привязкой к золоту.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Марк Джонс, Аманда Купер, Льюис Краускопф и Грегор Стюарт Хантер)
