5 мар (Рейтер) - Как ни странно, мировая торговая война, которая должна была охладить спекуляции, неожиданно подтолкнула трейдеров к ставкам против доллара: трейдеры активно продавали «зеленый», аккумулировав нетто-шорт в американской валюте как раз в тот момент, когда разразился военный конфликт между США и Ираном. Боевые действия разожгли спрос на защитные активы и спровоцировали бегство в ту самую валюту, которую спекулянты продавали. Если конфликт затянется, доллар может вырасти сильнее на фоне снижения аппетита к риску. Возможен и шорт-сквиз, если более глубокая коррекция на перегретых фондовых рынках, подскочивших на фоне торговой войны и подстегнувших такие валютные ставки. Еще более рискованными, чем короткие позиции в долларе, являлись активизировавшиеся в 2025 году инвесторы продавали защитные валюну, швейцарский франк и долбы покупать куда менее ликвидные валюты развивающихся рынков в расчете на более высокие процентные ставки. После начала войны фондовые индексы просели, а волатильность выросла - крайне неблагоприятная среда для стратегий кэрри-трейд, которые рассчитаны на получение прибыли в периоды затишья и высокого аппетита к риску на рынках.
Война является поводом для сокращения рисков и фиксации прибыли, что грозит сворачиванием сделок кэрри-трейд. Такой сценарий может спровоцировать резкое падение более рискованных валют, еще больше усилить избегание риска и подстегнуть спрос на доллар.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Джереми Болтон является рыночным аналитиком Рейтер и выражает собственное мнение)
