17 мар (Рейтер) - Валютные ставки, вдохновленные бумом в акциях, явно находятся в зоне риска: есть большая вероятность того, что эти рискованные ставки будут свернуты, если иранский конфликт затянется, а также возможность беспорядочного сокращения позиций во время любого бегства в активы-убежища. За год до войны США и Израиля против Ирана наблюдался значительный отток денег из традиционных валют-убежищ в те, которые считаются более рискованными. Доллар, иену и швейцарский франк продавали в пользу гораздо менее ликвидных, но более высокодоходных валют, таких как южноафриканский ранд, венгерский форинт и мексиканский песо. После начала конфликта произошел некоторый разворот этого оттока, но не более. Хотя вторая по величине в истории ставка на подъем евро и рекордная короткая позиция в швейцарском франке сократились, трейдеры по-прежнему «шортят» доллар и франк, а также нарастили ставки против иены.
Как и акции, которые растеряли лишь небольшую часть позиций, набранных до войны, снижение ранда, форинта и песо также было скромным. Практически не может быть сомнений в том, что трейдеры по-прежнему держат позиции в рискованные, менее ликвидные валютахза счет более ликвидных и считающихся защитными, к которым они обычно прибегали в период повышенной неопределенности. Однако, хотя акции не сильно просели, они все же опустились, и волатильность на валютных рынках значительно возросла, давая трейдерам очень хороший повод для сокращения позиций. Пока трейдеры сохраняют эти позиции, они будут давить на рискованные валюты, которые, как они надеются, вырастут, в то же время оказывая поддержку тем, на спад которых они поставили. Если акции скорректируются еще сильнее, то готовность идти на риск может быстро исчезнуть, и многие инвесторы из своих позиций. Это может привести к шорт-сквизу, стремительный обвал рискованных валют и потенциально - большие потери.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Джереми Болтон является рыночным аналитиком Рейтер и выражает собственное мнение)
