МОСКВА, 30 мар (Рейтер) - Иностранные инвесторы, несмотря на блокировку их активов на спецсчетах типа С в России, могут попытаться в европейской юрисдикции получить купонные выплаты и погашения по принадлежащим им суверенным евробондам РФ, сказал Рейтер юрист практики санкционного права и комплаенса адвокатского бюро NSP Глеб Бойко.
Он затруднился оценить, о каких суммах может идти речь, поскольку точной статистики нет. По последним данным ЦБ, доля иностранных держателей российских суверенных еврооблигаций составляет 29,3%. На начало 2026 года им принадлежат бумаги на $9 миллиардов. Объем сократился после введения в 2022 году санкций и на фоне того, что в 2024 году еврооблигации скупались россиянами у иностранцев с существенными дисконтами под замещение в российском контуре.
«В Euroclear ... упростилась процедура разблокировки денежных остатков со счета НРД. В результате для западных инвесторов стало возможно получать выплаты по еврооблигациям Минфина РФ (суверенным еврооблигациям) в валюте выпуска (в долларах/евро)», - сказал Бойко.
По его оценке, западные, в том числе из недружественных России стран, имеют возможность получить все пропущенные купонные выплаты и суммы погашения в иностранной валюте.
«Сам механизм установлен российским законодательством и выглядит следующим образом: западный инвестор обращается в НРД и подтверждает владение еврооблигациями Минфина РФ на соответствующие даты фиксации списка, а также предоставляет НРД реквизиты для перечисления денежных средств», - сказал Бойко.
Далее НРД, проверив все документы, подает инструкцию в Euroclear на перевод соответствующего количества денежных средств по реквизитам держателя (западного инвестора).
Euroclear, получив такую инструкцию от НРД, не исполняет ее, так как это противоречит санкционной политике ЕС. После чего иностранный инвестор должен обратиться в Казначейство Бельгии за разрешением на получение средств от НРД.
После получения такого разрешения Euroclear перечисляет денежные средства в адрес соответствующего держателя. Для транзакций, в которую будут вовлечены американские инвесторы, потребуется получать лицензию OFAC.
«Почему такая схема вообще возможна? Дело в том, что Минфин РФ с 2022 года платит по своим еврооблигациям в рублях. Естественно, выплаты распределяются в российском контуре, а также тем держателям, которые в течение 60 дней после соответствующей выплаты могут подтвердить владение еврооблигациями (в основном это также российские инвесторы)», - сказал Бойко.
«Нераспределенные рубли НРД направляет на выплаты российским инвесторам, у которых заблокированы иностранные ценные бумаги через Euroclear/Clearstream. Держатели еврооблигаций в иностранному контуре в соответствии с российским законодательством могут забрать причитающиеся выплаты за счет заблокированных остатков НРД в Euroclear», - добавил он.
По словам Бойко, похожие изменения в части лицензий OFAC юристы компании согласовали с Euroclear осенью прошлого года и все это время были заняты разблокировкой активов российских клиентов, для чего получили разрешение от Казначейства Бельгии, но не могли забрать активы из-за санкций США. В итоге эти активы удалось разблокировать.
«Мы обнаружили, что этой же опцией могут воспользоваться и иностранцы для того, чтобы забрать причитающиеся им выплаты по еврооблигациям Минфина РФ. Иностранцы вообще не знают про то, что они имеют право получить выплаты по суверенным российским еврооблигациям в валюте», - сказал Бойко. (Московское бюро)
