МОСКВА, 1 июн (Рейтер) - Российский Центробанк в условиях циклического замедления роста экономики внимательно отслеживает кредитные риски, проводит стресс-тесты и видит, что у малого и крупного бизнеса объем плохих кредитов растет, но системных проблем нет, говорится в обзоре финансовой стабильности.
«Качество обслуживания долга по кредитам, предоставленным субъектам МСП (малого и среднего бизнеса), продолжает снижаться», - говорится в обзоре. Негативное влияние на сектор оказывает рост налоговой нагрузки в 2026 году (были ужесточены критерии применения упрощенной системы налогообложения, повышен НДС) и снижение спроса со стороны крупных компаний, сокращающих масштаб инвестиционных программ.
Если с апреля 2024 года в течение года в дефолт выходило только 8,1% микропредприятий, то с апреля 2025 года – уже около 9,9%, среди малых предприятий – 3,7 и 5,9% соответственно.
По мнению ЦБ, такая тенденция не несет системных рисков для банковского сектора: суммарная задолженность субъектов МСП, которые попали в дефолт с апреля 2025 по март 2026 года остается небольшой и составляет менее 1% от суммарной задолженности юридических лиц (3% от портфеля МСП).
По таким кредитам банки раньше признают потери, чем по крупным заемщикам.
В розничном портфеле динамика просрочки неоднородна по сегментам. Доля проблемных необеспеченных потребкредитов растет, что связано с сокращением портфеля и вызреванием плохих кредитов.
ЦБР сообщил, что ухудшение качества портфеля сопровождалось увеличением числа банкротств граждан до 636.000 или 1,3% от общего числа заемщиков.
Качество ипотеки стабилизировалось. Снижение ставок, низкая безработица и рост зарплат будут способствовать поддержанию качества кредитов, ожидает регулятор.
ПРОБЛЕМЫ ПО-КРУПНОМУ
ЦБР указал, что за период с 1 октября 2025 года по 1 апреля 2026 года объем плохих корпоративных кредитов (IV–V категорий качества) увеличился до 3,5 триллиона рублей с 3,4 триллиона рублей, но доля такой задолженности сократилась на 0,1 процентного пункта до 3,9% от портфеля, что чуть ниже среднего уровня 2024–2025 годов.
На это повлияла продажа банками с дисконтом в конце 2025 года части проблемных активов – в основном из угольной отрасли, сообщил ЦБ в обзоре.
По данным опроса банков, который провел ЦБ, среди кредитов крупным компаниям оценки кредитоспособности снизились: доля зеленой зоны (кредитов, не имеющих признаков обесценения) уменьшилась на 2 процентных пункта до 72%, при одновременном увеличении желтой зоны до 19% и красной – до 6%.
По данным банков, динамика реструктуризаций кредитов оставалась стабильной, но наблюдался кратковременный прирост объемов реструктуризаций в декабре (3,0 триллиона рублей) и в конце марта (2,3 триллиона рублей).
«Наблюдались два эпизода роста объемов реструктуризаций – в декабре и в марте. Их существенная часть пришлась на компании угольной и металлургической отраслей», - говорится в обзоре.
В первом квартале этого года также отмечалось увеличение объемов запрошенных реструктуризаций по кредитам в сфере строительства и управления недвижимостью (на 10% по сравнению с четвертым кварталом 2025 года), которые связаны с изменениями сроков ввода в эксплуатацию и ростом бюджетов проектов.
Доля одобренных банками заявок на реструктуризацию стабильно высокая – около 85% от размера долга.
«Некоторые компании обращаются за повторными реструктуризациями, банки признают такой долг проблемным и совместно с заемщиками работают над восстановлением финансового положения последних», - говорится в обзоре. Чтобы стимулировать банки проводить реструктуризации компаниям, имеющим финансовые затруднения, ЦБР продлил до 1 июля 2026 года действие письма с рекомендацией реструктурировать долг тех заемщиков, которые могут подтвердить возможность восстановления устойчивости. ЦБР также оценивает состояние компаний, испытывающих трудности с обслуживанием долга, и при необходимости проводит работу с банками для формирования ими резервов, соответствующих реальному положению заемщика.
По оценке регулятора, долговая нагрузка крупнейших компаний за 2025 год выросла – агрегированный показатель Чистый долг/EBITDA составил 2,2 (+0,4 г/г), но по-прежнему остается ниже значения во время пандемии коронавируса (2,3 в 2020 году).
«При этом большинство крупнейших компаний продолжают сохранять финансовую устойчивость. Трудности с обслуживанием долга (ICR<1) наблюдаются лишь у отдельно взятых компаний, на которые приходится 9,0% от долга выборки», - говорится в обзоре.
Сильное ухудшение характерно для компаний тех же отраслей, которые столкнулись с наибольшим сокращением прибыли (угольщики, строители, сфера торговли, машиностроение). В угольной отрасли долговая нагрузка выросла до максимальных значений, а покрытие процентов опустилось ниже 1, подсчитал ЦБ.
«При сохранении текущих макроэкономических и отраслевых трендов в 2026 году большинство компаний сохранит финансовую устойчивость и способность обслуживать обязательства», - считает ЦБ. (Елена Фабричная)
