ГОНКОНГ/ЛОНДОН, 6 ноя (Рейтер) - Победа демократов на выборах в Конгресс США стала хорошей новостью для противников строительства гигантских центров обработки данных и вызвала панику среди инвесторов в акции искусственного интеллекта.
Среди наиболее ярких завоеваний демократов - традиционно консервативные штаты Техас и Джорджия, где победу на губернаторских выборах одержали политики, поддерживающие мораторий на расширение дата-центров.
Проекты ЦОД играют ключевую роль в разгоревшемся вокруг ИИ буме, но они требуют высоких затрат, потребляют много воды и электроэнергии, производят много шума и значительно снижают качество жизни жителей прилегающих районов.
Акции американских операторов ЦОД пошли вниз после того, как стал очевиден масштаб «синей волны» на выборах 3 ноября. Бумаги Core Scientific обрушились в среду на 11,6%, Iren - на 12,5%; одновременно упали акции других компаний, связанных с сектором ИИ, включая Applied Digital, Hut 8 Corp и Cipher Digital, а также энергетических компаний GE Vernova, Constellation Energy и Vistra.
Демократы получили не только места губернаторов, но и большинство в Палате представителей и Сенате, где могут провести законы о регулировании отрасли ИИ, и это ударило не только по акциям разработчиков, которые уже находились под давлением, но и по Уолл-стрит в целом.
«На наш взгляд, эти выборы были скорее референдумом по вопросу отношения американцев к ИИ, чем к Дональду Трампу», - сказал Эйдан Яо из Amundi Investment Institute.
«Если на пути разработок ИИ будут поставлены законодательные барьеры, возрастет неопределенность вокруг перспектив экономики США, инфляции и дальнейшей траектории денежно-кредитной политики».
Внимание инвесторов сейчас также приковано к готовящемуся IPO стартапа Anthropic. Компания планирует уже на следующей неделе официально начать дорожное шоу - презентацию акций потенциальным инвесторам. Согласно проспекту эмиссии, поданному регуляторам в понедельник, чистый убыток Anthropic в третьем квартале сократился, а выручка выросла на 47% по сравнению с предыдущим кварталом до $16,96 миллиарда, при этом темпы роста бизнеса замедлились.
ТЕХАССКИЙ ТРИУМФ
Самой большой неожиданностью выборов стал Техас. По оценке GLJ Research, к 2030 году на штат будет приходиться около четверти новых мощностей обработки данных в США.
Демократка Джина Хинохоса сместила с поста губернатора Грега Эбботта, положив конец тридцатилетнему господству республиканцев, а демократ Джеймс Таларико завоевал место в Сенате.
Техас - один из крупнейших нефтедобывающих штатов, а в последние годы активно продвигал себя как центр передовых технологий, привлекая компании вроде SpaceX. Глава компании Илон Маск потратил рекордные сотни миллионов долларов на поддержку республиканского кандидата в Сенат Кена Пакстона, который всё равно проиграл Таларико.
Однако критика в адрес ЦОД звучит и со стороны республиканцев: они отмечают, что эти центры разгоняют расходы на электроэнергию и коммунальные услуги, усиливают световое загрязнение и при этом не создают достаточно рабочих мест и налоговых поступлений, чтобы оправдать предоставляемые властями льготы.
«Дата-центры в космосе начинают выглядеть довольно привлекательной идеей», - написал Маск в соцсетях после выборов.
По оценке Goldman Sachs, успех демократов на уровне штатов и местных органов власти, вероятно, приведет к временной приостановке ряда проектов. Под угрозой может оказаться около 45% запланированного расширения вычислительных мощностей в США, хотя аналитики банка считают, что эффект будет недолгим.
В штате Джорджия - еще одном оплоте республиканцев - победу на губернаторских выборах одержала Киша Лэнс Боттомс. По информации консалтинговой компании CBRE, город Атланта - самый активный рынок строительства ЦОД в США.
«Наиболее вероятный сценарий предполагает не повсеместные запреты на строительство ЦОД, а усиление регулирования и контроля за отраслью, - отметили аналитики HSBC Макс Кеттнер и Данкан Томс. - Другой вариант - проекты просто переместятся из Техаса в другие штаты».
Аналитики Morgan Stanley, в свою очередь, предупреждают, что победа демократки Эми Эктон на выборах губернатора Огайо повышает риск задержек проектов ЦОД, в том числе центра мощностью 10 гигаватт с участием Nvidia. Ранее штат уже приостановил рассмотрение новых заявок на налоговые льготы для дата-центров.
СТАВКА НА ИИ
Ожидания высокого спроса на чипы поддерживали рост акций технологических компаний многие месяцы, и масштабное строительство ЦОД способствовало ускорению экономической активности и росту доходности облигаций во всем мире.
Акции азиатских производителей микросхем и компаний ИИ-сектора вроде TSMC, Samsung Electronics , SK Hynix и Kioxia падают вместе с доходностью облигаций.
Тем не менее многие аналитики считают, что возможное замедление строительства дата-центров в США само по себе не означает ослабления спроса на технологии ИИ или вычислительные мощности. Более того, часть инвесторов рассматривает снижение Nasdaq примерно на 8% за последний месяц как возможность для наращивания позиций.
По словам Томмазо Леодари из Index & Cie, последствия для отрасли в целом пока трудно оценить, учитывая ее значение в технологическом соперничестве между США и Китаем.
«Я не ожидаю ни ограничений, ни повышения налогов, ни каких-либо других серьезных препятствий для развития отрасли, которая лежит в основе новой промышленной революции в США», - сказал Леодари.
По его мнению, демократы, скорее всего, будут придерживаться более умеренного подхода, чем многие думают. Поэтому основная критика будет направлена на Трампа и его команду, а не на новую отрасль, которая, как он считает, способна укрепить позиции США в мире.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Цзясин Ли и Селена Ли при участии Тома Уэстбрука, Аманды Купер, Шрути Шанкар и Видьи Ранганатан)
