Малый и средний бизнес (МСБ) сильнее всего чувствует проблемы экономики. В прошлом году его кредитование сократилось впервые с пандемийного 2020 г., отмечает «Эксперт РА». По данным ЦБ, банки предоставили МСБ 14,5 трлн руб., что на 14,9% меньше, чем за 2024 г. Портфель таких кредитов увеличился за год на 1,7% до 14,8 трлн руб. после роста на 16,6% годом ранее, в реальном выражении, с учетом инфляции это сокращение.
На самом деле ситуация еще хуже. Примерно половина компаний лишь формально относятся к малым и средним: они включены в реестр, но являются частью крупных структур, чаще всего девелоперских. По данным ЦБ, портфель кредитов такому квазиМСБ вырос с 7,3 до 7,9 трлн руб., а реальному малому бизнесу сократился с 7,2 до 6,9 трлн руб., или на 4,2%. Его доля в портфеле кредитов малым и средним предприятиям впервые за историю наблюдений опустилась ниже половины (47%), отмечает «Эксперт РА». В традиционных отраслях реального МСБ преобладает сжатие, констатирует агентство. Например, в торговле кредитный портфель сократился на 18,5%, в транспортировке и хранении – на 13,8%.
Качество этого портфеля ухудшается вместе с ситуацией в экономике. В малом и микробизнесе уровень дефолтности (доля заемщиков, которые в течение года после получения кредита выходят в дефолт) за последний год прирос на 2 процентных пункта (п. п.) и составил 10%, отмечала директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова. За последний год, по ее словам, вышли в дефолт около 0,5 трлн руб. кредитов МСБ, 60% из них приходится на микропредприятия.
Проблемы копятся в основном в «настоящем» малом бизнесе. «Не первый год улучшение качества портфеля происходит во многом за счет отраслей, которые наиболее характерны для квазиМСБ, в то время как в сегментах, традиционных для реальных субъектов МСБ, доля просроченной задолженности продолжает рост», – отмечает «Эксперт РА».
По словам Даниловой, с начала 2025 г. доля плохих кредитов МСБ выросла с 5,9% до 7,6%, но это в три раза меньше, чем было в 2016 г., успокаивала она. Однако доля проблемных кредитов «настоящему» МСБ составляла 17,8% на конец 2025 г., или 1,3 трлн руб., по данным ЦБ. За год их доля выросла на «существенные» 5,6 процентного пункта, пишет регулятор.
Его руководители, обсуждая в марте ключевую ставку, отмечали, что ситуация продолжает ухудшаться: малый и микробизнес остается «наиболее чувствительным к текущим условиям», а в этом году на него дополнительно давит «увеличение налоговой нагрузки и изменение условий ведения деятельности». С января ставка НДС выросла с 20% до 22%, а платить его надо, если годовая выручка превышает 20 млн руб., а не 60 млн, как раньше. У среднего бизнеса фиксируются «отдельные трудности», связанные, в частности, с задержками платежей, а также с корректировкой инвестиционных планов крупных компаний, отмечали руководители ЦБ.
Это порождает замкнутый круг: падающий спрос, растущие неплатежи, высокая налоговая нагрузка и другие проблемы еще сильнее ухудшают финансовое положение компаний, и им становится еще труднее взять кредит. ЦБ связывал вялое кредитование МСБ с ухудшением финансового положения компаний и их неудовлетворительными финансовыми показателями.
Такая ситуация заставляет малый бизнес обращаться за деньгами в микрофинансовые организации (МФО). В прошлом году они, по данным ЦБ, выдали бизнесу микрозаймы на 149 млрд руб. – на 15% больше, чем в 2024 г., из них более половины взяли селлеры на маркетплейсах. МФО кредитуют в основном зрелый бизнес, отмечает ЦБ: 57% средств выданы клиентам, возраст бизнеса которых превышает пять лет.
Это зачастую это жест отчаяния: по данным ЦБ, без государственных МФО, которые кредитуют по льготным ставкам в рамках специальных программ, займы выдавались преимущественно под 30-50% годовых. С учетом возросших налогов каждый третий российский предприниматель думает о закрытии бизнеса, показало исследование ФОМ и ВШЭ.
