ЛОНДОН, 18 мая (Рейтер) - Долларовая система мировой торговли нефтью испытывает давление на фоне войны в Иране и закрытия Ормузского пролива: правительства крупнейших стран-потребителей все чаще прибегают к непрозрачным договоренностям с Тегераном и другими производителями в Персидском заливе, чтобы обеспечить поставки.
С начала боевых действий 28 февраля перебои затронули около пятой части мировых поставок нефти из региона Персидского залива, что стало серьезным ударом для экономик, прежде всего в Азии, которая примерно на 60% зависит от импорта с Ближнего Востока.
Блокада Ормузского пролива продолжается уже тринадцатую неделю. Появляются признаки того, что крупные азиатские импортеры приспособились к новой реальности, заключив прямые соглашения с производителями в Персидском заливе - зачастую заручившись согласием Тегерана, - чтобы обеспечить жизненно важные поставки нефти, химической продукции и удобрений через пролив. В последние дни после прямых контактов между лидерами стран-покупателей и Ираном несколько нефтяных танкеров пересекли Ормузский пролив - некоторые отключили транспондеры, чтобы избежать обнаружения. ,
Танкер под флагом Панамы с 2 миллионами баррелей кувейтской и эмиратской нефти на прошлой неделе прошел через пролив и направился в Японию: очевидно, это результат переговоров премьер-министра Санаэ Такаити с президентом Ирана Масудом Пезешкианом. Тегеран также заключил сделки с Китаем, Ираком и Пакистаном о вывозе нефти и СПГ из Персидского залива.
Структура этих двусторонних и трехсторонних соглашений во многом непрозрачна. Однако значительная часть таких сделок заключается вне традиционной системы торговли нефтью с расчетом либо в валютах, отличных от доллара, либо бартером.
Независимо от того, предусматривают ли эти операции прямые транзитные сборы за транзит в казну Ирана - что Токио отрицает, - сложившаяся практика усиливает фактический контроль ИРИ над судоходством по этому ключевому маршруту.
Тегеран очень хочет закрепить это влияние в соглашении с Вашингтоном, однако президент США Дональд Трамп категорически отвергает такое требование.
Чем бы ни завершилось вооруженное противостояние, структура мировой торговли нефтью уже изменилась, и это надолго.
ПОСТОЯННЫЙ РИСК
Пересечение Ормузского пролива, вероятно, теперь будет постоянно сопряжено с геополитической премией за риск. Это приведет к удорожанию ближневосточной нефти и вынудит импортеров пересмотреть вопросы надежности поставок.
В этих условиях страны-покупатели будут активнее переходить к более прямым, поддерживаемым правительствами сделкам с региональными производителями для обеспечения поставок, созданию механизмов ценообразования, которые защищают покупателей от волатильности, и обеспечению безопасности транзита через Ормузский пролив.
Признаки такого сдвига уже заметны. Премьер-министр Индии Нарендра Моди в пятницу посетил ОАЭ для обсуждения долгосрочных контрактов и пополнения стратегических резервов. Время, выбранное для визита, подчеркивает остроту вопроса для Нью-Дели и может сигнализировать о более широком развороте к двусторонней энергетической дипломатии в Азии.
«В нынешних обстоятельствах есть все основания ожидать, что Китай, Индия, Южная Корея, Япония и другие зависимые от импорта страны расширят сеть двусторонних отношений, которые у них уже есть со странами Персидского залива - включая послевоенный режим в Иране, - а также с другими экспортерами нефти и газа по всему миру», - сообщила в записке в пятницу консалтинговая компания Dragoman.
НЕФТЕДОЛЛАР ПОД УГРОЗОЙ
Меняющиеся модели торговли усиливают постепенную эрозию доминирования доллара в мировой торговле нефтью.
Визиту Моди в Абу-Даби предшествовало соглашение 2023 года между Индией и ОАЭ о переводе двусторонней торговли на расчеты в рупиях и дирхамах вместо долларов. В целом страны с развивающимися экономиками придерживаются стратегии диверсификации платежей.
Современная система торговли нефтью формировалась в 1970-1980-х годах и была выстроена так, чтобы избежать подобной фрагментации. Создание фьючерсных рынков нефти в Нью-Йорке и Лондоне принесло прозрачность и ликвидность в систему, где ранее господствовали производители, которые диктовали цены.
Ключевым следствием стало закрепление доллара в качестве основной валюты этой системы.
Доминирование «нефтедоллара» дало Вашингтону беспрецедентные рычаги влияния на мировые финансы, позволив вводить санкции, которые по сути исключают страны, компании и физических лиц из международной торговой системы.
За последние десятилетия США существенно расширили применение санкций, нацеливая их против Ирана, Венесуэлы, России, Китая и сделав их инструментом достижения геополитических и экономических целей. Эти меры способствовали формированию обширной сети торговли нефтью, обходящей доллар и западные морские перевозки.
Риск попасть под санкции США подтолкнул крупные развивающиеся экономики к поиску альтернативных торговых механизмов. Пока такие усилия дают ограниченный эффект: даже сейчас, по оценкам, лишь 10%-20% мировой торговли нефтью осуществляется в валютах, отличных от доллара.
Однако шок от войны в Иране и частичное закрытие одной из важнейших мировых энергетических артерий, вынудившие покупателей переосмыслить стратегии энергетической безопасности, могут ускорить этот процесс.
С учетом того, что на Азию приходится более трети мирового потребления нефти и свыше половины глобального импорта, любой сдвиг в сторону двусторонних, управляемых государством торговых отношений в регионе подтолкнет рынок к более фрагментированной глобальной системе торговли энергоносителями.
В то же время перебои в поставках с Ближнего Востока укрепили позиции США как ведущего мирового производителя нефти и газа, и Вашингтон, вероятно, сохранит доминирующее положение в мировой экономике на десятилетия вперед. При этом не ожидается, что какая-либо отдельная валюта сможет заменить доллар.
Тем не менее, последствия войны в Иране могут привести к фрагментации ценообразования на нефть, снижению прозрачности рынка и ослаблению влияния Вашингтона на финансовую архитектуру, которая на протяжении десятилетий лежала в основе мировой торговли нефтью.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Рон Буссо является обозревателем Рейтер и выражает собственное мнение, перевела Ая Лмахамад)
