МОСКВА, 22 июн (Рейтер) - Российский Центробанк меняет подход к регулированию субординированных инструментов банков, в частности будет повышен триггер списания суборда, ограничена выплата процентов при снижении достаточности капитала и повышена привлекательность таких бумаг для инвесторов, сообщил регулятор.
Проблема привлечения капитала встает перед рядом банков РФ на фоне роста плохих долгов и резервирования по кредитам.
«Источники капитала ограничены - банки не готовы размещать акции из-за недостаточной прибыльности и нежелания акционеров снижать долю владения, тогда как рынку долгового капитала не всегда хватает емкости», - говорится в докладе ЦБ.
Если случается кризис, привлечение базового капитала для банков становится недоступным - для этого предусмотрены механизмы списания или конвертации субордов, но по факту они не работают.
Банки избегают списания субординированных облигаций из-за боязни потерять доверие инвесторов, которые купили такие бумаги, и вместо этого кредиторы обращаются к регулятору за послаблениями, говорится в докладе.
«В российских реалиях базельская модель субдолга делает 2,7 триллиона рублей капитала недоступными для банков в стрессе», - пишет ЦБ.
Поэтому ЦБР предлагает для новых выпусков субордов типа AT1 (Additional Tier 1) повысить до 6,5% с 5,125% триггер, при котором происходит списание/конвертация субординированного долга, включаемого в добавочный капитал.
«Банки смогут быстрее запускать механизмы восполнения базового капитала и сгладить эффект кредитного сжатия в стрессе», - указал ЦБ.
Регулятор также ограничит начисление и выплату процентов по субордам, если норматив достаточности капитала находится ниже определенного уровня (Н1.1 – 7,5%; Н1.2 – 9%; Н1.0 – 11%). Это позволит банкам экономить капитал, когда он нужнее всего. Сейчас это происходит по решению банка.
Также ЦБР хочет запретить привлекать новые суборды типа T2 для системно значимых кредитных организаций (СЗКО).
«Т2-инструменты срабатывают поздно, при снижении Н1.1 до 2%. Для СЗКО снижение достаточности до такого уровня недопустимо. Замещение этих инструментов новыми АТ1 увеличит финансовую устойчивость таких банков и уменьшит системные риски», - указал регулятор.
Привлекательность инструмента для инвесторов будет повышена: после списания будет предусмотрена возможность восстановления номинала суборда АТ1, если финансовая устойчивость банка улучшилась. ЦБ не будет требовать бессрочности для АТ1 (минимальный срок составит 10 лет) и разрешит банкам предлагать более высокие ставки.
Так, для субордов с плавающей ставкой ее предельное значение увеличивается до уровня ключевая ставка плюс 10 процентных пунктов.
Для инвесторов в субординированные облигации будет предусмотрена обязательная оферта при реорганизации банка, чтобы держатели субордов присоединяемого банка решали, хотят они брать на себя риск объединенного банка или нет.
Чтобы у банков скорее появилась возможность привлекать капитал, ЦБР планирует внедрять новации в два этапа. На первом этапе (к январю 2027 года) планируется подготовить нормативную базу, которая позволит банкам выпускать субординированные инструменты с новыми триггерами и ставками.
На втором этапе предполагается внести изменения в законодательство (отказ от бессрочности, возможность восстановления, запрет на привлечение Т2 для СЗКО), которые могут быть приняты уже в первом квартале 2028 года. (Елена Фабричная)
