У российских банков в настоящий момент нет свободной рублевой ликвидности для покупки облигаций федерального займа, которыми Минфин покрывает дефицит бюджета. Об этом сообщил вице-президент, финансовый директор «Сбера» Тарас Скворцов.
По его словам, к такому положению дел привел отток наличных из банков, который достиг около 2 трлн рублей с начала года и вызвал дефицит ликвидности в банковской системе.
«Сегодня банки имеют только для того средства, чтобы кредитовать клиентов, — это их основной бизнес, а ОФЗ покупать можно тогда, тем более, без особой премии, когда у тебя есть свободная ликвидность и ты в ней уверен. А сегодня ситуация обратная», — сказал Скворцов (его цитирует Reuters).
Деньги банков остро нужны бюджету, который завершил первую половину года с дефицитом на 5,7 трлн рублей и столкнулся с перерасходом оборонных статей. Траты на войну в этом году могут оказаться на 4-5 трлн рублей выше плана, и для их финансирования Минфину нужно 2-3 трлн рублей дополнительных займов, рассказывали в июне источники Bloomberg.
В изначальный бюджетный план Минфин закладывал займы на рынке на 4,4 трлн рублей. Но в июле был вынужден приостановить аукционы госдолга: цены ОФЗ обвалились, доходности подскочили, а банки, покупавшие госбумаги, получили 200 млрд рублей убытков на отрицательной переоценке.
По словам Скворцова, «вся надежда» сейчас на «какую-то поддержку со стороны ЦБ». Центробанк уже активно кредитует банки, покупающие российский госдолг: с начала года он влил в банковскую систему 2,3 трлн рублей дополнительных кредитов, общий долг кредитных организаций перед регулятором достиг 6 трлн рублей. Это связано с финансированием Минфина, отмечает экономист Николай Корженевский: «Деньги „печатаются“ так, чтобы обеспечить расходы бюджета»
В закон о бюджете-2026 Минфин закладывал сокращение дефицита до 3,8 трлн рублей. Но в реальности он может превысить этот лимит вдвое — 6,5-7,5 трлн рублей, оценивают аналитики Газпромбанка По их прогнозу, расходы бюджета на 3-4 трлн рублей превысят заложенный в закон уровень.
Бюджетная «дыра», вероятнее всего, снова начнет расти уже осенью, считает Илья Соколов, ведущий научный сотрудник Финансового университета при правительстве. Нефтегазовые доходы, несмотря на рост цен на нефть, страдают от субсидий пострадавшим от беспилотников НПЗ, а риски недополучения несырьевых поступлений увеличиваются, считает Соколов. Во второй половине года экономика может войти в рецессию, а это приведет к недобору 600-800 млрд рублей НДС, а также налога на прибыль и доходы физлиц, полагает эксперт.
