Лесная промышленность платит высокую цену за войну и оказалась на пороге системного кризиса, преодоление которого может занять не один год, показало исследование Института экономики Сибирского отделения РАН.
Предприятия сократили выручку, нарастили долги, растратили накопленные за благоприятные годы финансовые ресурсы, а новая ликвидность для поддержания текущей деятельности недоступна из-за высоких кредитных ставок, перечисляет предпосылки кризиса автор исследования Антон Пыжев.
Лесная отрасль одной из первых попала под санкции: уже в апреле 2022 г. ЕС запретил импорт российской древесины и изделий из нее. Первыми пострадали предприятия Северо-Запада, значительная часть поставок которых шла в Европу. По данным Росстата, в 2022 г. производство в ЛПК снизилось почти на 10%, а номинальная выручка прибавила 0,7% при инфляции 12%. С тех пор отрасль так и не восстановилась, отмечала профессор МГУ Наталья Зубаревич.
Основное внимание было приковано к предприятиям Архангельской и Вологодской областей, на этом фоне расположенные в Азиатской России крупнейшие лесозаготовительные мощности кажутся менее уязвимыми, отмечает Пыжев. Он проверил, так ли это. Оказалось, что нет.
В реальности лесопромышленникам Сибири и Дальнего Востока не удается извлечь выгоду из своей близости к азиатским потребителям, констатирует Пыжев. Наоборот, теперь им приходится конкурировать за экспорт в Азию с коллегами из Европейской части страны. Те перестроили логистику и, несмотря на расстояние, тоже стали отправлять продукцию на Восток, рассказывала Зубаревич.
Пыжев проанализировал, как изменилось положение более 300 компаний азиатского ЛПК в 2024 г. по сравнению с 2021 г. За три года только в номинальном выражении сектор лишился 5,2% выручки, а с учетом инфляции это означает реальное падение на 28,6%. Основное сокращение выручки пришлось на самые большие и самые мелкие компании: у 10% лидеров она упала на 19%, в нижнем дециле на треть.
Долговая нагрузка лесопромышленников росла достаточно равномерно. Это, по мнению Пыжева, «свидетельствует о том, что компании давно растратили накопленную сверхприбыль 2020—2021 гг. и сохраняют деятельность за счет интенсивного наращивания задолженности».
Чистая прибыль 2021 г. объемом 24,3 млрд руб. превратилась в 2024 г. в убыток 11,1 млрд, а совокупный долг компаний вырос в 1,6 раза, продолжает Пыжев. Здесь наибольшие потери также характерны для крупнейших и мелких компаний: у первых прибыль снизилась втрое, а у вторых убыток вырос в 4,7 раза. Значительная часть небольших компаний (второй и третий децили) также перешли к убыткам.
Поэтому Пыжева особенно настораживает положение самых небольших бизнесов: «Фактически они находятся в предбанкротном состоянии». В отличие от относительно крупного бизнеса (например, с выручкой от 300 млн руб.), у малых компаний нет ни запасов финансовой прочности, ни возможности привлекать дополнительные средства на льготных условиях. При этом многие малые игроки являются хоть и небольшими, но важными работодателями в своих малонаселенных регионах, подчеркивает Пыжев.
Надежд на то, что их поглотят более крупные игроки, мало: у них самих те же проблемы со сбытом, финансовым положением и долгами. Они «в не меньшей мере вынуждены сокращать производство», отмечает Пыжев.
С долгами проблема не только в увеличении тела, но и росте стоимости обслуживания: «Новые кредиты взяты под запретительно высокие ставки, доходящие до 20—25% годовых». Обслуживать их можно лишь при очень высокой рентабельности, о которой сейчас можно только мечтать. Поэтому «десяткам компаний, особенно небольшим, предстоит пройти через банкротство», а «фронтальный характер потерь не позволяет рассчитывать на консолидацию отрасли» как на способ смягчения спада.
Директор по рейтинговой деятельности «Эксперт РА» Александр Сараев относил лесную промышленность к зоне наибольшего риска (наряду с угольной и строительной отраслями, а также оптовой торговлей).
В 2025 г. ее проблемы усугубляются. За 11 месяцев лесозаготовки сократились на 4%, а обработка древесины и производство изделий из нее на 3,1%, по данным Росстата. Отрасль перешла к убыткам: по итогам 10 месяцев прибыль прибыльных компаний лесоводства и лесозаготовок сократилась на 4,3% (в реальном выражении это около 10%) до 7 млрд руб., а потери убыточных компаний выросли почти втрое до 8,5 миллиардов – в результате совокупный результат стал отрицательным: -1,5 млрд руб. Доля прибыльных компаний лесной отрасли уменьшается и лишь ненамного превышает половину: 56,7%, один из худших результатов в сравнении с другими отраслями.
