Несмотря на войну, Путин долго старался сохранить два своих дорогостоящих народолюбивых начинания: выплаты семьям с детьми и ипотечные льготы им же. Второе из них он сейчас сворачивает.
Слишком быстро росло
Задача обоих этих проектов одна и та же: повысить рождаемость. Путин планирует править всегда, и в 2040-е ему понадобятся солдаты и работники ВПК. Вот он и платит народу, чтобы они сейчас рождались.
Выдачи семьям с детьми денег из федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов растут пропорционально инфляции и общему увеличению гострат. Они поднялись с 1,8 трлн рублей в 2022-м до примерно 2,6 трлн рублей в 2026-м. Этот расход пока не трогают.
Другое дело с финансированием льготной ипотеки. Казенные субсидии на нее взлетели с 0,2 трлн рублей в 2022-м до 2 трлн рублей в 2025-м (примерно 1% ВВП).
Антон Силуанов надеется, что октябрьская урезка семейно-ипотечных льгот поможет снизить эти расходы в 2026-м хотя бы до 1,6–1,7 трлн рублей. А к 2029-му госфинансисты обещают сократить их до 0,7 трлн рублей и, так сказать, снять вопрос с повестки.
Путин разрешил себя уговорить свернуть ипотечные льготы не только потому, что война отменяет все несрочное, но и по причине неудачи этого зашедшего слишком далеко проекта.
Сегодня половина всего ипотечного портфеля России — кредиты, выданные по программам господдержки за последние 8 лет, начиная с 2018-го («семейная ипотека», «льготная ипотека» и еще несколько).
Искусственный климат
До войны выдали льготных кредитов суммарно на 3,1 трлн, а за неполные пять военных лет — на 16,6 трлн рублей. По абсолютному счету, больше всего таких кредитов пришлось на 2023-й (4,8 трлн). Зато по удельному их весу самым «льготным» был прошлый 2025-й: доля обычных коммерческих кредитов упала до 20% (0,9 трлн). А все остальные (3,6 трлн рублей) дали льготникам.
Льготная ипотека как бы противостояла Центральному банку с его сверхвысокой ставкой. Эльвира Набиуллина подняла ее, чтобы ухудшить деловой климат и через это подавить инфляцию. А на ипотечном участке экономики климат искусственно поддерживали в весьма благоприятном (для застройщиков и льготников) состоянии.
Набиуллина, конечно, протестовала и время от времени чего-то добивалась.
В середине 2024-го отменили безадресную льготную ипотеку. Но адресная семейная ипотека оказалась еще тяжелее для бюджета. Ее всерьез стали душить только в прошлом месяце.
Как и все искусственное, на длинной дистанции льготы не принесли расцвета. Последствия их применения поучительны.
В 2018-м в РФ построили 43,3 млн кв. м жилья в многоквартирных домах (МКД). Индивидуальное жилищное строительство в расчет не берем, потому что статистику по нему власти искажают, и надежных цифр нет.
В 2025-м в МКД возвели 44,6 млн кв. м. В 2026 году явно будет меньше, чем в 2025-м. Предположим для простоты, что сдадут примерно столько же жилья, сколько и 8 лет назад, в 2018-м, на самом старте эпохи льгот. И это еще щадящая оценка.
Теперь отступим от 2018-го назад еще на 8 лет. В 2010-м возвели всего 32,9 млн кв. м в МКД. Получается, что за «нельготные» 8 лет жилья стали строить на треть больше, а за столько же «льготных» — роста не было вообще.
Неизбежный процесс
Теперь сравним цены. В 2010-м 1 кв. м в первичке стоил 48 тысяч рублей. Это равнялось 3,2 тогдашней медианной зарплаты (14,8 тысяч рублей). Восемь лет спустя, в 2018-м, 1 кв. м в первичке стоил 59 тысяч рублей. Его цена снизилась до 2,2 тогдашних медианных зарплат (27 тысяч рублей). В отсутствие льгот жилье стало гораздо доступнее.
Прошло еще 8 лет, и в первые месяцы нынешнего 2026-го цена 1 кв. м в первичке (220 тысяч рублей) равнялась уже 3,4 медианных зарплаты (65 тысяч рублей). Льготная восьмилетка вздула цены чуть не вчетверо в номинале, и за пятидесятиметровую квартирку надо теперь отдать четырнадцать годовых зарплат — а не девять, как в 2018-м.
И, наконец, ставки для нельготников. В 2010 ставка равнялась 13,1%, а в 2018-м опустилась до 9,6%. А нынешней осенью она почти вдвое выше — 18%. Вот и купи квартиру без льгот!
Ничего загадочного тут нет. Россия ведет тяжелую агрессивную войну. В военное время большинство начинает жить хуже, чем в мирное. Это норма. Чаще всего ухудшение жизни происходит через рост цен. Но если инфляции не дают разгуляться и давят ее высокой ставкой, то эта ставка бьет по тем, кто производит для публики какие бы то ни было блага.
А если для кого-то, например, для застройщиков и льготников, делают исключение и выводят их из-под этих ударов, то всем прочим их достается еще больше. Приведенные тут цифры иллюстрируют этот неизбежный процесс.
Не те выиграли
Осталось посмотреть, сколько младенцев купил себе Путин за эти деньги. Начнем с того, что состав приобретателей квартир он действительно смог изменить. В 2021-м среди получателей ипотечных кредитов Сбербанка семьи с несовершеннолетними детьми составляли четверть, а в 2024-2026-м — уверенное большинство.
Теперь смотрим на рождаемость. В предвоенном 2021-м в РФ родилось 1,40 млн детей. В дальнейшем их количество ежегодно сокращалось, и в 2025-м снизилось до 1,18 млн. Демограф Алексей Ракша (его прогноз на 2026-й — всего 1,11 млн рождений) считает, что «они малоэффективны, эти все ипотечные вещи, потому что выигрывают от них в основном банки и застройщики».
Застройщики действительно в трауре по поводу свертывания семейной ипотеки. Доля девелоперов, ожидающих ухудшения ситуации в жилищном строительстве, от осени прошлого года к осени нынешнего выросла с 30% до 74%.
Но полноценный крах российского жилищного строительства не очень вероятен. «Немедленного системного обвала или волны массовых девелоперских дефолтов ждать не стоит, — считают аналитики „Новой газеты“. — У отрасли есть солидный запас прочности, хотя расплачиваться за него придется… сокращением объемов ввода жилья в будущем». Думаю, они правы.
***
Путину нужны деньги на незадавшуюся войну, и он старается свернуть народолюбивый проект, который развернул в надежде на быструю победу. Неочевидно, что это быстро получится.
Льготная ипотека стала мощной системой, обросла начальственными выгодополучателями и заступниками и будет сдавать позиции с боями. Прошлые попытки ее ограничить были малоудачны. Но это наверху. А внизу общая сумма счастья рядовых россиян от нее не выросла. То, что выиграли одни, с лихвой потеряли другие.
Путинская надежда устроить обширную зону процветания в непроцветающей и нерадостной стране не должна была сбыться — и не сбылась. Как и его расчет на то, что задерганный и запуганный им народ вдруг начнет ускоренно размножаться.
Не стоимость ипотеки, а стоимость жилья важна
Эльвира Набиуллина, председательница ЦБ РФ:
В конечном счете гражданам нужна не доступная ипотека, а им нужно доступное жилье. А доступное жильё зависит не только от процентной ставки, но и от цены квадратного метра. И по сути, от тела того долга, который людям надо брать.
Еще раз повторю, льготные программы дали крайне доступную стоимость ипотеки для ее получателей, но эта выгода была в значительной степени, если не вся, съедена ростом цен. А те, кому льготные программы были не положены, — те просто столкнулись с падением доступности жилья для себя.
А после отказа от безадресной льготной ипотеки цены на жилье уже не растут так стремительно, темп просто цен на жилье замедлился почти вдвое. Конечно, многим приходится откладывать покупку жилья, оно и само по себе дорогое, и ипотека дорогая.
Путь к доступной рыночной ипотеке лежит через низкую инфляцию. Льготная ипотека должна быть строго адресной.
